48Арена ИСЗ

предыдущая статья | оглавление | в архив | следующая статья



Как заработать денег спутниковому оператору


В. Колюбакин Теле-Спутник - 6(104) Июнь 2004 г.


(по материалам компании "Евроконсалт", представленным на 9-й ежегодной конференции ГП КС, и годовым финансовым отчетам SES и Eutelsat)

Все спутниковые операторы работают, в конце концов, для получения прибыли. Даже те, которые не ставят это своей прямой задачей, то есть у которых прибыль идет исключительно на дальнейшее развитие. В последние лет пять-шесть доходность спутниковых операторов не является стабильной характеристикой. Сначала бум середины девяностых, потом спад начала двухтысячных. Каковы причины? Что можно ожидать в дальнейшем? Ответ на этот вопрос хотят знать все, и в первую очередь, конечно же, операторы. Именно поэтому уже второй раз на конференции ГП КС в Дубне присутствуют представители компании "Евроконсалт", специализирующейся в ответах на подобные вопросы.

Итак, сейчас во всем мире эксплуатируется около 5400 транспондеров (напоминаем, что принято считать транспондер, приводя его к стандартному, с полосой пропускания 36 МГц). Десять лет назад во всем мире эксплуатировалось 3000 транспондеров. В связи с мировым экономическим кризисом вообще и кризисом инфокоммуникационной области в частности в последние два-три года идет снижение роста количества стволов. То есть, рост есть, но не столь бурный, как в конце 90-х. Что касается будущего, то "Евроконсалт" предполагает, что в 2012-ом году во всем мире будет использоваться 8000 транспондеров. То есть, как мы видим, скорость роста их количества опять увеличится. С чем же это связано? В основном с развитием новых телекоммуникационных услуг, передающих видеоматериалы (непосредственная телетрансляция, видеоконференции и т.п.) и со всем спектром услуг доступа к информационным ресурсам (как наиболее характерный пример — спутниковый интернет-доступ).

Рашель Виллан. (Rachel Villain), Евроконсалт.

Если мы оставим историю и примемся за географию, то увидим, что самое большое количество спутниковой емкости приходится на Северную Америку. Что, в принципе, закономерно, поскольку именно США является инициатором развития новых видов спутникового сервиса. Опять же, можно вспомнить, что именно в США насчитывается самое большое количество абонентов Direc-to-home сетей. Но в дальнейшем полюс может сместиться в Азию, ввиду того, что в этом регионе, особенно в таких странах, как Индия и Китай, ощущается большая потребность в современных коммуникационных услугах, сочетающаяся с экономическим подъемом.

Что касается России, то отдельно по нашей стране "Евроконсалт" информации, видимо, не имеет. Россия, по делению этой организации, относится к региону Восточной Европы, и по этому региону прогноз спроса — 2400 транспондеров.

Одно из приложений, с которым "Евроконсалт" связывает дальнейшее развитие спутниковой индустрии — непосредственное телевещание. Если 10 лет назад DTH практически не существовало, то сейчас оборот этой индустрии составляет 25 млрд долларов в год. 10 лет назад через спутники транслировалось около 2000 телеканалов, в 2003-ем г. — 12000. Но при этом, рост числа транспондеров не находится в прямой зависимости от роста числа каналов, поскольку во второй половине 90-х практически все спутниковое телевещание перешло на цифровой формат. Поэтому, если количество каналов выросло почти в 10 раз, то число транспондеров — только в два раза.

Так как, повторимся, операторы работают ради доходов, то посмотрим, какие же доходы они получают. Здесь картина, примерно такая же, как и с количеством транспондеров: рост до 2000-го г., после наблюдается некоторое падение доходов. Пиковое значение дохода (2000-ый г.) — 7 млрд долларов в год, потом спад до 6 млрд долларов в год. Здесь падение также связывают с общемировым кризисом и с переизбытком транспондеров, который образовался к 2000-му г. Однако соотношение запроса на спутниковую емкость и ее наличие на рынке (то есть на орбите) не статическая, а динамическая характеристика. Падение спроса на транспондерную емкость потянуло за собой и падение спроса на сами спутники. А рост спроса во второй половине 90-х объясняется все теми же причинами: развитие коммуникационной отрасли в Азии. Тот регион, по состоянию на середину 90-х годов, был очень слабо обеспечен современными космическими аппаратами. Например, территорию КНР обслуживали практически только морально устаревшие КА типа DHF и спутник Asiasat.

География DTH-телевидения. (Евроконсалт)

Что касается грядущих доходов, то "Евроконсалт" предрекает максимальные прибыли тем операторам, которые работают с телевещателями и имеют долгосрочные контракты. А также тем, которые активно работают в Азии и занимаются телевещанием. В качестве примера такой компании был приведен оператор PanAmSat. Гораздо меньшие прибыли будут ждать тех операторов, которые занимаются т.н. традиционным коммуникационным бизнесом — организацией магистральных каналов телефонной связи и корпоративными сетями. Если мы посмотрим на Россию, то тут, мне кажется, картина будет несколько расходиться с той, которую рисует "Евроконсалт", поскольку в России сейчас создание корпоративных сетей на основе VSAT-технологии — одна из самых перспективных областей спутниковой коммуникационной индустрии.

Одним из путей увеличения EBIDTA является уменьшение себестоимости. И операторы уменьшали себестоимость своих сетей, уменьшая количество спутников. Однако со временем, когда у этих спутников подойдет к концу срок активного существования, придется запускать новые аппараты, то есть делать новые серьезные капиталовложения.

Здесь тоже наблюдается интересная динамика. В период 1994 — 1997-го г.г. затраты спутниковых операторов составляли около 70% от поступлений. "Евроконсалт" связывает это с тем, что именно в тот период шло активное обновление спутниковых группировок. Затем, к 2000-му г., наблюдается падение до 50%, и до 2002 г. этот показатель остается более-менее стабильным. Но эксперты "Евроконсалта" считают, что в дальнейшем этот показатель в индустрии фиксированной спутниковой связи опять вырастет, поскольку надо будет заказывать и запускать новые спутники.

Что показывает динамика дохода FSS-компаний? В 1980-ом г. доход составлял около 0,6 млрд долларов. Потом он достаточно плавно рос и в 1996-ом г. достиг 4 млрд долларов. В 1996-ом г. из-за роста DTH-индустрии и взрывного развития инфокоммуникационной отрасли в Азии наблюдается взлет, и в 1997-ом г. суммарный доход составляет уже 5,5 млрд долларов. Пиковое значение наблюдается в 2000-ом г. — чуть менее 7 млрд долларов, а затем резкий спад до 6 млрд долларов в 2003-ем г.

Интересны были данные, иллюстрирующие разницу между предложением и спросом на рынке транспондеров по годам. Максимальная невостребованность транспондерной емкости приходится на период 1977 — 1979-го г.г., когда перепроизводство составляло 50%. Затем кризисы наблюдались в 1985 — 1989-ом г.г. (33%), 1991 — 1993-ем г.г. (28%) и 2000 — 2003-ем г.г. (30%). По поводу последней цифры было сказано, что, по последним данным "Евроконсалта", она все-таки несколько меньше.

Как можно попробовать проиллюстрировать вышеприведенные рассуждения? Все спутниковые операторы раз в год публикуют свои финансовые отчеты. Для примера мы взяли отчеты двух ранее европейских, а ныне глобальных операторов — Eutelsat и Astra.

Eutelsat

 199519961997199819992000
Поступления (млн Евро)275293376455469692
Расходы
Операционные
/Административные
58678496113142
Финансовые расходы513837384138
Амортизационные99107127188159156
Чистый доход81128133156316 

В 1999-ом г. общий доход вырос на 3%, по сравнению с 1998-ым г. Общий расход снизился на 2,4%, амортизационный — на 15%.

В 2000-ом г. финансовые поступления выросли на 47,6 %, доход (с учетом налогов, амортизации и пр.) — на 103 %.

В 2001-ом общие поступления составили 659 млн Евро. Чистый доход — 226 млн Евро.

Сравнительные результаты деятельности Eutelsat за 2002/2003 г.г.

 20022003
Чистый доход$ 274,140$ 181,119
EBITDA (доход до вычета налогов,
амортизации и пр.)
$ 713,594$ 687,645

SES

 1997199819992000200120022003
Общий доход
(млн Евро)
448,1516,9725,2835,9978,21349,31207,5
EBIDTA359,1416,4580,5708,7794,61107,1942,8
Чистый доход158,8176,2201,3244,5280,3204,5205,4

К сожалению, российские операторы не публикуют своих финансовых отчетов, а, несомненно, цифры были бы очень интересные.



 
Теле-Спутник Июнь 2004
наверх
 



Уважаемые посетители!
В связи с полной реконструкцией Архива, возможны ситуации, когда текст будет выводиться не полностью или неправильно (отсутсвие статей в некоторых номерах это не ошибка). Если заметите какие-то ошибки, то, пожалуйста, сообщите нам о них. Для связи можете воспользоваться специальной формой:

Номер журнала: *
Страница: *
Дополнительные сведения: *
Желательно четко опишите замеченную проблему - это поможет быстрее ее решить.
Мы не отвечаем на вопросы! Их следует задавать на нашем форуме!
Антиспам: * Нажмите мышкой на синий квадрат:


Поля, помеченные звездочкой (*)
обязательны для заполнения





Новый сайт